home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 030992 / 0309207.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.9 KB  |  48 lines
  1. <text id=92TT0512>
  2. <title>
  3. Mar. 09, 1992: Business Notes:Automobiles
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Mar. 09, 1992  Fighting the Backlash Against Feminism
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 49
  13. Business Notes
  14. AUTOMOBILES
  15. Heading for The Border
  16. </hdr><body>
  17. <p>     General Motors finally dropped the other shoe. Two months
  18. after announcing that it planned to eliminate 74,000 jobs and
  19. shut down 21 plants, the leading U.S. automaker offered some
  20. details. At the same time, GM reported a $4.5 billion loss in
  21. 1991, an all-time record for any company.
  22. </p>
  23. <p>     While chairman Robert Stempel's downsizing scheme was
  24. designed to assuage Wall Street, it drew fire from the company's
  25. unions and the communities whose futures are now very much in
  26. doubt. The most emotionally charged reactions came from
  27. Michigan. GM's home base is targeted for half of the first round
  28. of 17,000 cutbacks and the closing of an engine plant in Flint
  29. and an assembly line in Willow Run in favor of an assembly line
  30. in Arlington, Texas. Michigan U.A.W. leaders raised the threat
  31. of strikes against further actions. Most industry analysts
  32. agree that GM needs to shrink its inflated bureaucracy and
  33. underutilized capacity. But is the company quietly crafting
  34. another strategy? Some GM sources suggest so. Plans to expand
  35. the Texas production site and relocate an engine plant from
  36. Moraine, Ohio, to Toluca, Mexico, indicate that GM may be
  37. planning to head for the friendlier, less unionized climes south
  38. of the border. The advantages include lower wage costs and
  39. relief from fuel-economy regulations. But amid the automaker's
  40. current "Buy American" campaign, there is the ironic prospect
  41. of some General Motors products eventually being reclassified
  42. as imports from Mexico.
  43. </p>
  44.  
  45. </body></article>
  46. </text>
  47.  
  48.